利润暴跌99.3%！跨境支付头部平台连连数字遭遇“冰火两重天”
近日，连连数字（2598.HK）发布的2026年中期业绩公告显示 ，今年上半年 ，该公司实现营业收入8.76亿元，同比增长11.9%；实现期内利润1094万元 ，同比下降99.3%。
经济导报记者注意到 ，今年上半年，连连数字全球支付业务保持稳健增长，但核心境内支付业务大幅收缩 ，增值服务虽实现高速扩容却仍处投入期 ，叠加汇率波动 、联营公司亏损等因素，盈利端遭遇明显压力 。
盈利指标走弱
从行业来看 ，支付行业整体处于转型调整期 ，头部企业普遍面临传统业务收窄 、新业务投入加大的阵痛，连连数字当期多项盈利指标出现明显走弱 。
半年报显示 ，今年上半年 ，连连数字期内利润为1094万元，同比下降99.3%；反映核心经营盈利能力的EBITDA为2351.5万元 ，同比下降98.8%；基本每股收益从上年同期的1.42元降至0.01元 ，缩水幅度超99%。
对于今年上半年公司期内利润大幅下降的原因，连连数字在接受经济导报记者采访时表示 ，“主要是因为去年同期公司确认了连通部分股权一次性处置收益及稀释收益 ，净影响金额16.5亿元，显著抬高了同期利润基数 。 ”
分业务来看，境内支付业务出现明显收缩 。今年上半年 ，连连数字境内支付业务实现营业收入1.06亿元 ，同比下滑49.8%，占总营收比重降至12.1%；全球支付业务实现收入6.01亿元 ，同比增长27.1% ，业务总支付额（TPV）达2499亿元，同比增长25.9% ，占总营收比重提升至68.6% ，成为绝对增长主力；增值服务收入1.64亿元，同比增长83.2% ，增速在各业务板块中居首 ，增长核心来自虚拟银行卡业务的持续放量。
不过，高速增长的增值服务尚未转化为盈利贡献。数据显示 ，连连数字上半年增值服务成本同比增长114.2% ，毛利率仅为6.3%，较去年同期下降13.5个百分点 。对此，连连数字表示 ，“主要由于虚拟银行卡业务处于规模快速拓展阶段 ，因此短期内单位业务利润率相对较低 。公司采取更积极的投入策略，以更快获取客户、扩大规模。 ”
此外 ，汇率波动与联营公司亏损拖累本期业绩 。具体来看 ，受美元兑人民币持续贬值影响，连连数字今年上半年录得外汇亏损净额6058.9万元 ，亏损规模同比扩大近9倍 。
同时 ，公司按权益法核算的联营公司净亏损达8170万元，同比扩大59.6% ，主要系DFX Advance转为联营公司后新增亏损份额 ，叠加连通公司仍处于业务拓展期。
资产端也出现隐忧，截至6月末 ，公司贸易应收款项为1.39亿元 ，较年初增长30.5%，回款周期有所拉长，对应金融资产减值拨备为944.7万元 ，同比增加59.09% 。
全球化布局加速落地
公开资料显示 ，连连数字成立于2009年，2024年于港交所主板挂牌上市 ，核心业务由数字支付服务与增值服务构成 ，包括收款 、付款 、收单、汇兑、虚拟银行卡 、聚合支付等多元化产品，以及与支付场景深度融合的商业服务与技术服务 。
截至2026年6月末 ，公司已建立由68项支付牌照及相关资质组成的全球支付牌照布局 ，是唯一一家在美国国所有州均持有货币转移牌照的中国数字支付解决方案提供商。
2026年以来，连连数字“AI Native +全球化”战略加速落地 。牌照拓展方面 ，4月其通过收购方式获得加拿大MSB牌照 ，可开展外汇 、汇款、支付等业务；5月在迪拜拿下第3D类支付牌照，中东市场本土化合规布局迈上新台阶 。
AI转型从概念走向产品化 ，上半年公司推出连连智枢 、Fabric智能体平台等标杆AI产品 ，同时与Visa 、银联国际分别达成战略合作，在智能体支付领域实现从技术验证到场景落地的关键突破。
不过在合规经营层面，连连数字年内也受到监管检视 。
今年5月 ，连连支付因未经批准经营结汇、售汇业务以外的其他外汇业务 、办理经常项目资金收付 ，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查 、未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料等多项违规行为，被国家外汇管理局浙江省分局处以警告 、罚款 、没收违法所得 ，合计罚没金额352.54万元 。
6月 ，因违反账户管理规定、商户管理规定，连连支付被中国人民银行浙江省分行给予警告 、通报批评 ，并处54万元罚款。
对此 ，连连数字表示，“公司高度重视并诚恳接受处罚决定 ，针对检查发现的问题已完成全部整改 ，同时在商户准入审核 、交易真实性核验、账户全生命周期管理等核心内控环节完成体系化升级，持续夯实合规风控能力。 ”
据黑猫投诉平台数据 ，截至8月24日 ，连连支付累计投诉量5261条 。投诉集中于三类问题：一是未经用户授权、无支付验证便私自扣除保险 、会员等费用；二是客服接通难，退款诉求处理滞后；三是为部分不合规商户提供支付通道，用户损失后退款协调难度大 。
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